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（图片系AI生成）

近来异动常常的锂，又飙涨了！

8月11日，锂矿指数（884785.WI）大涨5.24%，个股更是涨停一派，以主意板块涨幅榜第二名的牛气助力A股指数不息刷新阶段新高；同日，碳酸锂期货、现货价钱双双大涨，前者主力合约纷纷涨停。而催化锂资源端雀跃的，是一则宁德时期（300750.SZ）宜春神色枧下窝矿区停产的音问。

分析东谈主士指出，宁德时期宜春神色停产实质对矿端供应影响或有限，但因为该停产在“反内卷”配景下，矿端的价钱和指数飞腾相通了厚谊发酵，短期提振着力明显；遥远来看，锂行业供需还需不雅察末端新动力汽车需求复苏力度及群众锂资源供应结构的动态均衡。

宁德时期停产音问靴子落地引锂暴涨

11日早间，宁德时期在互动平台陈说投资者称：“公司在宜春神色采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采功课，正按关系规矩尽快办理采矿证延续恳求，待赢得批复后将尽早复原出产，该事项对公司合座想象影响不大。”

音问一出，宁德时期二级市集反映平庸，但对在锂矿板块，市集反响众多。碳酸锂期货主力合约纷纷涨停开盘，以2511合约为例，为止收盘，报81000元/吨，涨8%；现货市集，上海钢联数据涌现，当日电板级碳酸锂价钱较上日飞腾8000元，均价报78000元/吨。

（碳酸锂主力合约报价列表，开始：wind）

同期，A股锂矿板块集体拉升，盛新锂能（002240.SZ）、江特电机（002176.SZ）、天皆锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）等纷纷涨停，中矿资源（002738.SZ）、盐湖股份（000792.SZ）等也大涨；传导至港股，赣锋锂业（01772.HK）、天皆锂业（09696.HK）、辞别大涨20.91%和18.19%；以致，“宁王”神色停产还影响澳矿Pilbara的股价进展，其盘中一度涨19%。

有业内东谈主士向笔者暗示，“（停产）这个音问圈里早知谈了，碳酸锂还是拉涨2天了。”如是所言，碳酸锂期货、锂矿指数在上周三至周五还是有所进展，此前三日辞别累计飞腾12.28%、3.15%。

需要注重的是，从供应端来看，宁德时期枧下窝矿区短期影响供应。2022年4月20日，宁德时期控股子公司宜春时期新动力矿业有限公司以8.65亿元的报价奏效竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权。该矿探矿权面积6.44平常公里，忖度瓷石矿资源量96025.1万吨，伴生锂金属氧化物量265.678万吨。

据宜春市天然资源局此前线路的《江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土矿普查探矿权出让收益评估讲述书》，该矿山评估想象神色缔造投资为21.58亿元，枧下窝矿区可采储量为77492万吨，出产限度为3000万吨/年计算，矿山就业年限为25.83年。

中信期货分析师杨飞先容，枧下窝矿区及配套冶真金不怕火厂的碳酸锂供应量约为1万吨/月，约占国内总产量的12.5%。三季度碳酸锂供需紧均衡。在此配景下，该矿区停产，或带来单月数千吨的供应缺口。

“反内卷”厚谊发酵

不外，业内巨额以为，此番价钱飞腾或不具备执续性，“反内卷”厚谊发酵占了很大成分，后续还得看供应样式的演变和需求。

从本年2月份自制竞争谈话会召开，到多家重心车企主动快乐支付账期不跳跃60天，再到7月1日中央财经委员会第六次会议强调“要聚焦重心难点，照章依规措置企业廉价无序竞争，疏通企业普及居品品性，鼓动过时产能有序退出”，“反内卷”的呼声缓缓从光伏、新动力汽车、钢铁、水泥等界限蔓延至锂电行业。

本年7月1日实验的新《矿产资源法》将锂列为孤独矿种，尔后宜春天然资源局发布《宜春市天然资源局对于编制储量核实讲述的见告》，触及8家矿山，宁德时期枧下窝矿就是其中一家。

“现在到期的矿山停产意味着其他7家矿山到期后也面对同样问题，是以市集预期加强，锂盐期货、现货价钱飞腾。”上述的业内东谈主士暗示。

需要注重的是，市集巨额以为，9月30日是要害技艺点，因为凭据宜春天然资源局的条款，宜春8家矿山储量讲述提交截止日为9月30日，审批结尾影响遥远产能供给。不外，除了宁德时期外，其余7座矿山到期技艺在2027年之后，短期影响或不大。

另外，就现在群众供应来看，产量仍处于高位，供给弹性较大。星河期货就指出，“价钱回升也可能导致非洲、南好意思等地供给放量，枧下窝矿区停产带来的供应减量不错被入口增量遮盖。后续若碳酸锂价钱执续飞腾，马里两大新神色、澳大利亚两座新矿山的产能会从头开释。但谈判入口需要技艺，国内可能还会面对两个月的去库周期。”

不错类比的是，7月17日午间，藏格矿业（000408.SZ）曾发布的一纸公告，其全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司（简称“藏格钾肥”）收到海西州天然资源局、海西州盐湖料理局下发的《对于责令立即罢手锂资源开拓行使行径的见告》，收到《见告》后，公司全资子公司格尔木藏格锂业有限公司(以下简称“藏格锂业”)已按条款停产。藏格矿业被停产的配景，是6月份青海省委、省政府刚刚通报了第三轮中央生态环境保护看管吩咐问题追贬低责情况接洽，这其中就触及盐湖资源的无序彭胀。此举也被市集解读为“反内卷”举措之一，锂矿板块曾经异动急拉。

且在藏格锂业停产及部分锂盐厂教师后，盐湖及云母提锂产量有所着落，社会库存出现减少。但跟着价钱回升代工产量随之加多，入口也出现增长，产量又马上回升。

从库存来看，现时锂盐市集仍处于累库情状。数据涌现，为止8月7日当周，碳酸锂社会库存为14.24万吨，环比加多692吨；广期所碳酸锂仓单库存为18829吨，环比加多12224吨。

“若停产大概说‘反内卷’不成执续落地，宁德时期宜春矿山的停产就仅仅短期的影响，难以撼动供需错配的压根风光，需警惕厚谊发酵后锂盐价钱的回落。”上述业内东谈主士坦言，若矿端减产增多，还需不雅察群众供需样式及卑劣需求端的增量力度。

中信建投期货分析师张维鑫也以为，枧下窝矿区这次停产的影响小于上一次。2025年1月，该矿区停产后，碳酸锂价钱在75000～80000元/吨区间驱动。彼时，价钱飞腾的撑执来自市集对需求的强劲预期。现在天然市集对需求旺季仍有期待，但对下半年的合座需求增量已穷乏思象空间。（本文首发于钛媒体APP，作家｜苏启桃）

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